Como investir em ações de cannabis nos Estados Unidos e Canadá

Você gostaria de investir, mas não sabe por onde começar? Esse guia prático pode te ajudar!

Publicada em 05/10/2023

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Por Javier Hasse via El Planteo

Nos últimos anos, a cannabis deixou de ser uma palavra polêmica para se tornar uma indústria multibilionária.

Desde 2014, uma infinidade de empresas de cannabis foram listadas nas bolsas de valores canadenses, bem como na Bolsa de Valores de Nova York e na NASDAQ. Isso atraiu bilhões em investimentos e abriu as portas para uma era de imenso crescimento. Tal movimento chamou a atenção da mídia e o entusiasmo dos investidores, no que costuma ser chamado de "febre verde".

O final de 2019 e o início de 2020 viram uma perda geral de confiança dos investidores, impulsionada pela promessa não cumprida de lucratividade de muitos comerciantes de cannabis. A avaliação da maioria das empresas públicas de cannabis diminuiu, o capital de crescimento tornou-se mais difícil de obter e muitas empresas foram forçadas a reduzir o tamanho e consolidar com outras para navegar até o estouro da bolha.

No entanto, a pandemia COVID-19 mostrou que, embora a chama inicial da paixão tenha morrido, a indústria da cannabis estava aqui para ficar. Confrontada com medidas de isolamento social, a maioria das jurisdições com programas legais ou medicinais declarou a cannabis como um produto essencial. Isso levou vários analistas a dar ao setor o título de "à prova de recessão".

Naquela época, o queridinho do mercado de capitais tinha seus sapatos de bebê muito pequenos.

Além do mais, a cannabis está se tornando tão popular que um bom número de celebridades está entrando no setor. Soma-se a isso a onda de legalização nos Estados Unidos, com vários estados legalizando a cannabis (medicinal ou recreativa) nas eleições de novembro e nos primeiros meses de 2021. Essa tendência, claro, tem gerado um grande impulso para o mercado.

Hoje, a maconha é apresentada como uma indústria mais estabelecida, onde as expectativas se tornaram realistas. À medida que o crescimento desenfreado se torna secundário à lucratividade e aos balanços positivos, muitas empresas continuam a apresentar enormes oportunidades para investidores de todos os tipos.

Com mais estados se juntando à lista de jurisdições legais, as operadoras multiestaduais dos EUA, como Green Thumb Industries (CSE: GTII), Cresco Labs (CSE: CL), Curaleaf (CSE: CURA) e Trulieve (CSE: TRUL) continuam a se expandir suas pegadas por todo o país.

Vários grandes ETFs de cannabis são negociados nas principais bolsas de valores. Entre eles, o seguinte comércio na Bolsa de Valores de Nova York: ETFMG Alternative Harvest ETF (NYSE: MJ), AdvisorShares Pure Cannabis ETF (NYSE: YOLO), Cannabis ETF (NYSE: THCX) e Amplify Seymour Cannabis ETF (NYSE: CNBS).

Embora as empresas menores tenham apresentado retornos (e perdas) astronômicos nos últimos anos, as mais estabelecidas têm apresentado um desempenho estável, apesar da volatilidade inerente ao setor.

Ainda assim, é difícil determinar as boas empresas. Então, como podemos saber a diferença entre uma empresa legítima e uma decepção?

Como investir em empresas públicas

Antes de continuar, é importante que os leitores entendam que os investimentos em cannabis não terminam com o cultivo ou venda de negócios.

Existem muitas empresas que prestam serviços complementares à indústria, bem como atividades derivadas. Eles variam de empresas de medicamentos e biotecnologia que criam substâncias à base de canabinoides a fornecedores de produtos e serviços. Eles costumavam operar fora da indústria da cannabis, mas se juntaram à dança desde a legalização da maconha nos EUA e Canadá.

Alguns dos principais subsetores da indústria da cannabis são:

Tecnologia agrícola.Biotecnologia e farmácia.Serviços de consultoria.
Parafernália do consumidor.Crescimento e varejo.Cânhamo.
Infusões, extrações e concentrados.Investimentos e serviços bancários.Segurança.
Imobiliária.Software e mídia.

O caso de balcão

Embora vários estados nos Estados Unidos já tenham legalizado a cannabis para uso adulto e / ou medicinal, permitindo que uma grande variedade de empresas floresça, a planta continua ilegal em nível federal.

Isso significa que a maioria das empresas enfrentou grandes dificuldades para listar suas ações em bolsas como a Nasdaq ou a NYSE.

Procurando métodos alternativos de levantamento de capital, muitas empresas mudaram as bolsas de valores canadenses. Outros, por outro lado, optaram por bolsas menores nos Estados Unidos, como o OTC Markets.

Isso significa que muitas empresas de cannabis que são listadas publicamente não estão sujeitas ao mesmo nível de escrutínio imposto pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) e principais mercados  como a NYSE ou Nasdaq - embora aqueles nas bolsas TSX e CSE canadenses estão sob escrutínio.

Os mercados paralelos ou de balcão (OTC) representam desafios. Eles não são levados tão a sério quanto as bolsas maiores e também deixam espaço para uma maior latitude em termos de qualidade da empresa que negociaria com eles. Consequentemente, muitas das empresas (...) que têm algo a ver com a cannabis provavelmente não deveriam estar lá. Eles chegaram onde estão porque os empresários pensaram que era a única maneira de acessar capital: alguém havia negociado um instrumento financeiro que parecia ser uma boa opção ”, diz Leslie Bocksor , banqueiro de investimento e presidente da consultoria de cannabis Electrum Partners.

Dito isso, ele acrescenta que não há razão para evitar todos os estoques de cannabis que são negociados na bolsa de OTC: “Há um preconceito contra os estoques de baixo valor, os famosos  penny stocks, que acho que devemos erradicar da indústria, começando a ficar de olho em ter menos ações e preços mais altos porque é mais bem visto", disse Bocksor.

O especialista em ações de cannabis, Alan Brochstein, da 420 Investor, parece não pensar o mesmo: "É extremamente importante não confiar apenas nas declarações de imprensa das empresas, pois elas tendem a mostrar seu lado mais positivo."

“É um esforço muito maior ler e entender os arquivos da SEC, mas vale a pena, pois eles nos dão uma perspectiva mais completa dos resultados financeiros. Além disso, se a empresa não entrar com o processo na SEC, você provavelmente nem deveria prestar atenção a isso ”, sugere Brochstein.

Como separar o joio do trigo

Em seguida, continuamos com a mesma pergunta de alguns parágrafos atrás: como você escolhe boas ações de cannabis?

Por enquanto, é sempre recomendável que os investidores façam suas próprias pesquisas rigorosas. No entanto, analisar milhares de documentos e arquivos corporativos pode ser difícil e demorado.

Por sua vez, a maioria das pessoas não tem acesso aos recursos necessários para fazer um julgamento informado sobre uma empresa.

Mas existem opções.

Uma delas é investir em ETFs, como os citados acima.

Esses instrumentos facilitam o investimento em ações de cannabis já pré-selecionadas por equipes de analistas. Já realizaram as investigações relevantes e decidiram incluir algumas empresas nestes ETFs.

Outra opção para quem deseja construir suas próprias carteiras de ações é recorrer a consultores de investimento e constituintes das ações de cannabis, como Alan Brochstein ou Jeff Siegel, da Green Chip Stocks.

As sete etapas para investir bem

Para simplificar um pouco, aqui está uma lista de sete etapas que você deve seguir ao investir em ações de cannabis ou qualquer outro tipo de títulos nos Estados Unidos e Canadá.

Etapa 1: Pesquise a empresa

Você sempre deve começar pesquisando a empresa ou empresas nas quais vai investir. Verifique os arquivos da SEC e outros documentos exigidos pelas agências regulatórias.

Também é conveniente ler as últimas notícias sobre essas empresas em portais como Yahoo FinanceBenzinga, El Planteo e Sechat, e ter uma ideia do clima do mercado com Twitter ou Stocktwits .

Etapa 2: Determine a quantia a investir

Como regra geral, nunca invista mais do que a perda que você pode pagar. É um famoso mantra de investimento: invista apenas o que você pode perder.

Embora uma boa pesquisa geralmente valha a pena, esse pode não ser necessariamente o caso. Os estoques são voláteis e as contingências às vezes imprevisíveis.

Sobre esse ponto, Alan Brochstein diz: “Vejo que muitas pessoas confiam demais em apenas uma ou duas ideias. Em uma indústria que está apenas começando, o que em muitos aspectos é o caso da cannabis legal, não é fácil escolher os vencedores. No final da década de 1990, muitas das empresas que pareciam ter a vantagem não sobreviveram três anos. Meus portfólios de modelos com foco em longo prazo geralmente incluem uma dúzia de nomes. "

Etapa 3: Decida seus prazos

Determinar quando comprar e quando vender é vital.

Tente definir quais são seus limites de antemão. Você pode, por exemplo, estabelecer uma regra: "se o estoque cair abaixo de X ou subir acima de Y, eu vendo."

Etapa 4: Escolha um corretor

Quando tiver concluído as primeiras etapas, você estará pronto para realmente começar a comprar suas ações.

Você pode fazer isso da maneira antiga, com uma corretora real presencial ou se inscrever em uma corretora virtualEssas opções permitirão que você compre e venda ações depois de registrar e financiar sua conta.

Etapa 5: Compre o estoque

Esta etapa pode parecer redundante, mas é um pouco mais complexa do que parece.

Geralmente, há dois tipos de ordens de compra: ordem de mercado e ordem de limite.

“Uma ordem de mercado vai comprar ao preço de mercado atual, enquanto uma ordem de limite só vai comprar se o preço cair no preço limite ou abaixo dele. Embora um preço limite possa dar ao investidor um preço de entrada mais baixo, não há garantias quanto à execução da ordem limite ”, explica Thomas Rudy da Benzinga.

Etapa 6: Venda o estoque

Quando você sentir que já obteve lucro suficiente com uma ação, é hora de vendê-la. Novamente, você pode vender o estoque com uma ordem de mercado ou uma ordem de limite.

Use sua renda para reinvestir. Ou então, gaste-os. A vida é para ser vivida.

Etapa 7: Compra e venda de ações em torno de um núcleo

Um dos processos que ajudou Brochstein a ter um bom desempenho com seus portfólios de modelos é algo que ele gosta de chamar de "comprar e vender em torno de um núcleo".

Essa estratégia tira vantagem da volatilidade inerente a essas ações: "Funciona vendendo de forma incremental quando as ações estão subindo ou comprando de forma incremental quando as ações estão caindo."

“É importante ter certeza de que a posição merece ser mantida. Se você está confiante nas perspectivas de longo prazo das ações, variar sua exposição pode permitir que você 'compre a queda' ou 'venda o hock', impedindo-o de perder ganhos se as ações subirem depois de você ter reduzido sua posição - ou se diminuir depois que você aumentou ”, explica ele.

“Em palavras claras: o que acontece se você apostar 50% do seu dinheiro em uma ação e ela cair? Se você vender o que considera um investimento de longo prazo muito bom porque as ações caíram para níveis inesperados, você estará disposto a pagar mais para recuperá-las no futuro se as ações continuarem caindo? "